“沉睡余額經(jīng)濟(jì)”驚人消費(fèi)卡沉溺金融誘惑

樂(lè)琰

[ 據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì)，通常占據(jù)卡值面額3%~5%的“沉睡余額利潤(rùn)”會(huì)成為“結(jié)余”，以一個(gè)年發(fā)卡金額約1億元的企業(yè)來(lái)計(jì)算，加上利息等，其一年僅卡內(nèi)“結(jié)余”就會(huì)給企業(yè)貢獻(xiàn)高達(dá)約500萬(wàn)元的利潤(rùn)]

小吳是一家國(guó)有企業(yè)的普通員工，一到重要節(jié)日，作為禮品發(fā)放物，各類消費(fèi)卡總是首選。“因?yàn)橹苯影l(fā)現(xiàn)金不方便，而且消費(fèi)卡也可以避稅，所以發(fā)放消費(fèi)卡給客戶最合適。”小吳告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》。

而這也成就了一大批第三方支付消費(fèi)卡或企業(yè)自行發(fā)卡的巨大市場(chǎng)，在這個(gè)消費(fèi)卡的世界里，發(fā)卡企業(yè)成為融資平臺(tái)，基于這筆“無(wú)息貸款”，企業(yè)可以零成本進(jìn)行各種理財(cái)和投資。不僅如此，哪怕是卡內(nèi)僅有幾毛或者幾元錢的余額，積少成多之下也能給企業(yè)每年帶來(lái)幾萬(wàn)甚至數(shù)百萬(wàn)元的固定收益。

巨額無(wú)息貸款

目前，市面上主要有兩大類型的消費(fèi)卡，一種是具有第三方支付資質(zhì)的通用卡，即除了在發(fā)卡企業(yè)體系內(nèi)使用外，還可以在其他簽約商戶使用，比如聯(lián)華OK卡、杉德卡、得仕卡等；第二類則是企業(yè)自行發(fā)行，只能在本企業(yè)體系內(nèi)使用的單用卡，比如一些健身卡、美容美發(fā)卡、超市消費(fèi)卡等。

相對(duì)而言，通用卡的發(fā)行量和所涉及金額是巨大的，根據(jù)公開(kāi)資料，目前斯瑪特發(fā)卡量已達(dá)到1000多萬(wàn)張。

根據(jù)聯(lián)華OK卡發(fā)行方百聯(lián)電商旗下子公司安付寶公布的信息，截至2011年7月底，因支付業(yè)務(wù)形成的備付金余額約為9.41億元。所謂備付金余額即已經(jīng)收款但還未發(fā)生消費(fèi)的存額。有業(yè)內(nèi)人士稱，聯(lián)華OK卡每年的銷售額可達(dá)40億~55億元，每年可給百聯(lián)體系的現(xiàn)金貢獻(xiàn)達(dá)15億元。

而有知情人士指出，上述數(shù)字還太保守，聯(lián)華OK卡每年的發(fā)卡總金額可能在70億~80億元。

“龐大的發(fā)卡量給了發(fā)卡企業(yè)巨大的資金沉淀，根據(jù)商戶合作協(xié)議，客人在店內(nèi)拉卡消費(fèi)后，資金一般是劃入發(fā)卡企業(yè)，事后再由發(fā)卡企業(yè)在賬期內(nèi)結(jié)算給發(fā)生消費(fèi)的商戶。而這中間會(huì)有一個(gè)時(shí)間差，有些百貨類企業(yè)的結(jié)算周期較長(zhǎng)，賣場(chǎng)類企業(yè)一般采用隔夜即第二天結(jié)算方式運(yùn)作。”長(zhǎng)期研究第三方支付，并與一些發(fā)卡機(jī)構(gòu)、超市等有業(yè)務(wù)聯(lián)系的歐諾阿卡商務(wù)咨詢有限公司負(fù)責(zé)人于先生透露，即便只有一天的賬期，如此龐大的金額也完全可以讓發(fā)卡企業(yè)有足夠的時(shí)間運(yùn)作一些短期理財(cái)產(chǎn)品，更不用說(shuō)那些涉及幾個(gè)月賬期的款項(xiàng)，絕對(duì)是帶給發(fā)卡企業(yè)一筆巨大的“無(wú)息貸款”。

一些長(zhǎng)期從事消費(fèi)卡發(fā)行或代理合作的業(yè)者反映，大型發(fā)卡企業(yè)獲得這筆“無(wú)息貸款”后，一般會(huì)有幾類投資流向，第一種是比較保本和成熟的理財(cái)產(chǎn)品，比如對(duì)于隔夜即結(jié)算的款項(xiàng)一般投資30天期至90天期、利息率在4%~5%的短期理財(cái)產(chǎn)品，只要每天的資金周轉(zhuǎn)正常，則能保證獲得比一般存款利息稍高1%~2%的利息收益，由于資金量大且風(fēng)險(xiǎn)小，這種方式能給發(fā)卡企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的不菲利潤(rùn)；第二類則是股市類投資，但考慮到有一定風(fēng)險(xiǎn)，所以發(fā)卡企業(yè)會(huì)將資金用于獲利可能性較大的打新股；第三類則是用于新店投資，這多發(fā)生在發(fā)卡企業(yè)本身是經(jīng)營(yíng)零售的公司身上，類似健身房、百貨、美容美發(fā)店等，因?yàn)檫@類發(fā)卡企業(yè)自身具有拓展網(wǎng)點(diǎn)需要，不過(guò)這種方式風(fēng)險(xiǎn)最大，畢竟有借有還，且新店盈利需一定周期。

“沉睡余額經(jīng)濟(jì)”不容小覷

除了上述利益，發(fā)卡企業(yè)還有一筆穩(wěn)賺的錢，即來(lái)自于卡內(nèi)余額。“說(shuō)來(lái)也許很多人不相信，發(fā)一張消費(fèi)卡，通�？梢员ＷC有10%的利潤(rùn)。這筆利潤(rùn)來(lái)自于傭金、卡內(nèi)余額以及利息。以信用卡作比較，一般銀行信用卡消費(fèi)，銀行收取千分之五到1%的手續(xù)費(fèi)，但聯(lián)華OK卡等較為強(qiáng)勢(shì)的通用卡則會(huì)收取1%~3%的傭金，但這不是最大的獲利點(diǎn)，關(guān)鍵還在于卡內(nèi)余額。”時(shí)富金融消費(fèi)類分析師廉波指出。

記者多方采訪后了解到，卡內(nèi)余額分兩種，一種是暫時(shí)未消費(fèi)，但之后會(huì)消費(fèi)的，比如一張100元面值的消費(fèi)卡，暫時(shí)先使用了50元，還有50元余額會(huì)在未來(lái)有效期內(nèi)使用；第二種則是幾乎不會(huì)再使用的“沉睡余額”，由于消費(fèi)卡不能提現(xiàn)不可找零，因此不少人都會(huì)將卡內(nèi)從幾毛錢到幾元錢不等的尷尬余額剩下，不再使用，當(dāng)這看似不起眼的小額余額“聚沙成塔”后，一筆巨大的“沉睡余額利潤(rùn)”就產(chǎn)生了。

據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì)，通常占據(jù)卡值面額3%~5%的“沉睡余額利潤(rùn)”會(huì)成為“結(jié)余”，以一個(gè)年發(fā)卡金額約1億元的企業(yè)來(lái)計(jì)算，加上利息等，其一年僅卡內(nèi)“結(jié)余”就會(huì)給企業(yè)貢獻(xiàn)高達(dá)約500萬(wàn)元的利潤(rùn)。

“需要注意的是，以前這些結(jié)余可直接計(jì)入利潤(rùn)，根據(jù)新的第三方支付規(guī)定，現(xiàn)在這些結(jié)余不能直接計(jì)入利潤(rùn)項(xiàng)目，但商家并不會(huì)擔(dān)心，因?yàn)檫@筆資金的使用權(quán)掌握在自己手里，發(fā)卡企業(yè)依舊能通過(guò)各種資本運(yùn)作使這筆資金給公司帶來(lái)收益。”于先生指出。

“這里就要說(shuō)到海外相關(guān)法制的健全和對(duì)發(fā)卡企業(yè)的嚴(yán)格管控了，海外市場(chǎng)的零售商也有發(fā)行消費(fèi)卡的，但與國(guó)內(nèi)作為送禮或發(fā)放福利不同，海外市場(chǎng)企業(yè)發(fā)放消費(fèi)卡僅是針對(duì)個(gè)人，即親友之間個(gè)人送禮，一般只有10歐元~50歐元面額，以一個(gè)普通歐洲人2000歐元月薪來(lái)看，這樣的面額實(shí)在很小。所以發(fā)卡企業(yè)難以有巨大的資金沉淀，自然也不會(huì)借沉淀資金做大量投資。此外，海外相關(guān)部門對(duì)發(fā)卡企業(yè)有嚴(yán)格的審核與評(píng)估，比如發(fā)卡金額會(huì)在工商登記時(shí)作為發(fā)卡企業(yè)的‘或有債務(wù)’進(jìn)行登記，一切都很透明，便于監(jiān)管。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這些監(jiān)管似乎還并不明確。”于先生坦言。

失控的“預(yù)付費(fèi)”

王蔚佳

“最新的進(jìn)展就是徹底沒(méi)了進(jìn)展，”昨日，北京光華路陽(yáng)光100寫(xiě)字樓某公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，“中體倍力的事情現(xiàn)在已經(jīng)不了了之，我們公司120多名員工的健身年卡也沒(méi)處去找了。”

此時(shí)，距離2011年中體倍力陽(yáng)光100店一夜之間突然消失已經(jīng)過(guò)去了一年，一年前的4月1日，健身機(jī)構(gòu)中體倍力和幾百名會(huì)員開(kāi)了一個(gè)玩笑，它在“愚人節(jié)”當(dāng)天突然關(guān)門了。

“跑掉”的消費(fèi)卡

“緊鎖的玻璃門前聚集的早鍛煉會(huì)員越來(lái)越多的時(shí)候，人群里有人意識(shí)到，這可能不是個(gè)愚人節(jié)玩笑，他們是真的跑了。”微博上，有陽(yáng)光100店的會(huì)員這樣描述當(dāng)時(shí)的情景。

2011年4月1日上午，中體倍力陽(yáng)光100店一夜之間關(guān)門停業(yè)，除了門口一張總部聯(lián)系電話和簡(jiǎn)單的暫停營(yíng)業(yè)通知外，健身房方面沒(méi)有任何人向幾百名會(huì)員做出解釋。

事實(shí)上，2010年一年內(nèi)，中體倍力就已經(jīng)在北京嘉盛、建外SOHO和望京三家門店先后上演了如出一轍的“人間蒸發(fā)”。2010年9月，建外SOHO店突然關(guān)閉后，中體倍力將建外SOHO未到期會(huì)員的會(huì)籍轉(zhuǎn)入陽(yáng)光100店，但剛剛7個(gè)月后，陽(yáng)光100故伎重演，不同的是，這一次沒(méi)人對(duì)會(huì)員的會(huì)籍轉(zhuǎn)續(xù)和賠償“給出說(shuō)法”。

無(wú)獨(dú)有偶，從2007年開(kāi)始，號(hào)稱全國(guó)連鎖的“法國(guó)品牌”——“柔婷美容機(jī)構(gòu)”開(kāi)始在全國(guó)各城市遍地開(kāi)花，隨后又陸續(xù)關(guān)門，在各城市頻繁上演“關(guān)門戲法”，僅廣州一地的柔婷門店在一夜之間就由200多家剩下60余家。

而較之中體倍力更甚的是，柔婷美容的會(huì)員們很快發(fā)現(xiàn)，當(dāng)接到店方裝修結(jié)束、重新?tīng)I(yíng)業(yè)的電話后，原來(lái)褐色的“柔婷”招牌改成了淡紫的“詩(shī)婷”；因?yàn)?ldquo;引進(jìn)了十幾種新項(xiàng)目，必須重新交錢購(gòu)買”，所以會(huì)員們手里“終身”消費(fèi)的“至尊卡”需要繼續(xù)充值2600元作為啟動(dòng)資金，“否則原卡作廢”。

“至尊卡都是1萬(wàn)元以上的，好多人都是剛辦的卡，為了讓損失小一點(diǎn)，只好再交2600元的啟動(dòng)資金。”北京的陳女士手里至今還有沒(méi)有用完的美容卡，“每一次美容院都會(huì)不停推薦她們新的美容產(chǎn)品和套餐，這些從按摩到美白、激光和瘦身的項(xiàng)目少則幾千元，多則上萬(wàn)元，都是預(yù)付費(fèi)的項(xiàng)目。”

“單次680元，辦卡380元，每次都被推銷地又多買了一些，卡里的錢花出去的沒(méi)多少，總有添進(jìn)去的。”陳女士說(shuō)。

而隨著預(yù)付卡消費(fèi)的廣泛使用，一些高檔消費(fèi)會(huì)所也開(kāi)始步其后塵。2011年2月，北京朝陽(yáng)區(qū)觀湖國(guó)際高檔小區(qū)內(nèi)的名流會(huì)俱樂(lè)部突然停業(yè)，俱樂(lè)部500余名會(huì)員中，200余人辦理的是預(yù)付費(fèi)近10萬(wàn)元的終身會(huì)員卡。